Cenné papíry a kapitálové trhy

Akcie

Akcie = cenné papíry s nimiž jsou spojena práva akcionářů:
1– podíl na zisku 2 – podílení se na řízení 3 – podílení se na likvidačním zůstatku

Podíl na majetku a. s., právo akcionáře podílet se na řízení akciové společnosti. – Obsah : Obchodní jméno a sídlo společnosti Jmenovitou hodnotu Označení formy akcie Výši základního jmění a počet akcií k datu emise akcie

Akcie:

je majetkový cenný papír, který pro akcionáře znamená právo: – podílet se na zisku (dividendy)
– podílet se na řízení spol. (=hlasovat na valné hromadě)

Akcie

Akcie = CP, se kterým jsou spojena práva akcionáře podílet se na řízení, zisku a na likvidačním zůstatku
na jméno – převoditelné rubopisem – nutný je přepis v evidenci a. s.

Akcie, charakteristika, druhy, práva

2.
Akcie, charakteristika, druhy, práva. Předkupní právo. Vliv finanční,
investiční a dividendové politiky na tržní hodnotu firmy, popř.
akcií.Akcie – charakteristika:

Akcie = P0=d/r

má 3 problémy: 1 diskontní sazba není konstantní  bezrizikové aktivum + prémie za riziko
2 model je nekonečná suma, která může divergovat

Burza cenných papírů Praha

Cíle burzy – burzy CP jsou zvláštním způsobem organizované setkání osob, která se konají pravidelně v určitém čase, a obchoduje se na nich s CP podle platných pravidel a burzovních předpisů.

Burza cenných papírů Praha

Vznik 6.1. 1993 je to právnická osoba, která organizuje nákup a prodej akcií na určitém místě a ve stanovenou dobu. Organizace burzy

Burzovní lístek –

– úřední přehled kursů CP, dosažených při burzovních obchodech = záznam kursů – bursovní kotace
1.kurs zboží – prodejní (nabídková) cena a nákupní (poptávková) cena 2.kurs hraniční – průměr nejvyšších a nejnižších cen za určité období

Burzy

Burza sídlí: – původní – na Národní třídě – Schlickův palác – za Kotvou – Plodinová burza – na olejniny

Burzy a burzovní obchody

Burza je zvláštní forma trhu, kde vznikají kurzy cenných papírů. Uskutečňuje se zde koupě a prodej zboží, které není na trhu fyzicky přítomno.

Burzy ČR

V české republice fungují čtyři burzy: • BCP Praha, a.s. – burza cenných papírů
• Plodinová burza Brno – obchod s pšenicí, ječmenem, žitem, kukuřicí, hrachem apod.• Českomoravská komoditní burza v Kladně – obchod s nerostnými surovinami,

Cenné papíry

Dluhopisy (obligace) jsou typem dluhového CP a vyjadřují (představují) závazek emitenta (dlužníka) vůči majiteli CP (věřiteli). Zvláštní druhy dluhopisů jsou:

Cenné papíry:

– dluhopis – původní podoba (potvrzení závazku dlužníka, který to vystavil, že dluží věřiteli). Obsahem závazku je výplata dlužné částky ke stanovenému datu (umoření dluhu),

Cenné papíry

Na veřejných trzích v České republice, tj. na BCPP, a.s. a RM – Systému, a.s. se obchoduje se třemi druhy cenných papírů — akciemi, podílovými listy a dluhopisy

Cenné papíry, Charakteristika

= listina, kt zachycuje právní vztah mezi dvěma nebo více subjekty má určité náležitosti, kt. určuje Zákon o cenných papírech

Cenné papíry a kapitálové trhy

Kurs CP je cena CP, která byla dosažena na veřejném trhu. Emisní kurs CP je cena, za kterou CP vydává jeho emitent.

Cenné papíry a kapitálové trhy

Cenné papíry – Jednoznačná definice cenného papíru neexistuje, obecně lze říci, že je to cenný papír se kterým zákon spojuje práva a povinnosti

Cenné papíry můžeme třídit podle různých hledisek :

4) Podle formy cenných papírů : Rozlišujeme : a) Cenné papíry na doručitele ( na majitele ) : Cenné papíry jsou převoditelné předáním, práva s cennými papíry spojená má držitel ( majitel ) cenného papíru.

Cenné papíry vydávané a.s.

Může jich vydávat hodně – akcie-s nimi spojena práva akcionáře(může mít neomezený počet akcií)
-dluhopisy

Depozitní směnka

Depozitní směnka je převoditelný cenný papír, který slouží k jednorázovému uložení peněžních prostředků na libovolnou dobu splatnosti v rozmezí 7 dnů až 1 roku.

Deriváty cenných papírů

Deriváty souvisí s obchody s cennými papíry, jsou od nich odvozené. Deriváty se využívají nejen u cenných papírů kapitálového trhu, ale i u deviz.

Dopad nákupu cenných papírů nebo cizí měny centrální bankou

Nástroj centrální banky (CB) dopad banky reakce banky nákup CP od bank

Druhy cenných papírů

1.CP podle podoby a) listinné (materializované) – existují v podobě listiny (certifikátu)
– vytištěny na speciálním papíře s ochrannými prvky (vodotisk, různé typy

Dvojité akcie

Akcie dvou společností, které společně akcie emitovaly. Akcionář má podíl na obou společnostech.

Emisní kurs akcie

Za upsané akcie je upisovatel povinen společnosti poskytnout protiplnění(vkladová a uhrazovací povinnost), jehož hodnota se označuje jako emisní kurs akcie

Fundamentální akciová analýza

3. Fundamentální akciová analýza, její podstata, oblasti, metody, cíl, oblasti využití, datová základna.
Snaha odhadnout budoucí vývoj cen akcií na základě f

Hlavní typy cenných papírů

Členění CP – právní závazek emitenta plnit povinosti k nímž se zavázal, a právní nárok majitele CP vůči vystaviteli(emitentovi) přijímat toto plnění.

Charakteristika trhů cenných papírů

Vymezení kategorie trhů CP
– CP je listina, která představuje pohledávku vlastníka vůči tomu, kdo je v cenném papíru vázán

Charakteristika vybraných druhů CP

Dlužnické CP obligace – dlouhodobý CP – vydavatel (emitent) získá finanční zdroje pro svou činnost a vyplácí pravidelný úrok

Investování do cenných papírů

Ukazatel P/E (Price Earnings ratio) Tento ukazatel je definován jako tržní cena akcie (na veřejném trhu jde o aktuální kurz cenného papíru)

Investování do cenných papírů

Investování do cenných papírů V souvislosti a s investováním do cenných papírů se při rozhodování zkoumá několik ukazatelů: Dividendový výnos

Kapitálové trhy

Jednotlivé trhy BCPP jsou: 1. hlavní trh — objemově největší emise akcií s vysokou likviditou,vysoká informační povinnost emitentů CP

Kapitálové trhy

Rozdělení kapitálových trhů Primární kapitálový trh je proces, kdy emitent cenného papíru tento cenný papír nabízí a prodává prvnímu majiteli.

Kapitálové trhy

Kromě indexu PX 50 používá Burza cenných papírů Praha, a.s. další indexu. Jde především o indexy oborové, kde jsou jednotlivé emise rozděleny podle toho

Kurzovní lístek akcií

Kurzovní lístek zahrnuje seznam CP, které jsou obchodovány na burze, dále její kurzy, výsledky obchodu a další informace pro investory. CP jsou identifikovány názvem podniku

Obligace

Obligace jsou úvěrovým cenným papírem kapitálového trhu (dluhopisem). Zachycují právní vztah mezi emitentem obligace (dlužníkem) a investorem

Obligace, Dluhopisy

= CP, ve kterém se vydavatel zavazuje jeho majiteli splatit dlužnou částku +
vyplácet výnosy k určitému datu = převážně dlouhodobé CP (splatnost 5 a více let)

Operace s pokladničními poukázkami

Další možností deponování korun jsou operace s pokladničními poukázkami.
Pokladniční poukázky jsou krátkodobé cenné papíry v zaknihované podobě,

Operace se směnkami a šeky

banky proplácejí, eskontují a vydávájí směnky a šeky
Směnárenská činnost nákup a prodej valut podle kurzu ČNB (devizy střed) + odchylka

Peníze

• charakteristika peněz • peněžní agregáty • funkce peněz • poptávka po penězích a nabídka peněz
• inflace

Podílové listy

Dalším druhem dlouhodobého majetkového cenného papíru jsou podílové listy. Podílové listy vydává (emituje) speciální typ společnosti, která se nazývá podílový fond.

Portfolio

Investor si nemusí zakoupit pouze jeden druh cenných papírů.Mám-li např. 1.000.000 Kč a chci-li investovat, pak nemusím jen samé akcie ( např. 500.000 Kč nakoupím obligace, za 300.000 Kč akcie a za 200.000 Kč vložím do depozitních certifikátů).

RM-Systém

Poslání a postavení RM-Systému na kapitálovém trhu – RM-S je jako 100% dceřiná společnost PVT, a.s., mimoburzovním organizátorem trhu s CP. Na svůj trh přijímá, až na malé výjimky, všechny veřejně obchodovatelné zaknihované CP.

Směnečné ručení:

SMĚNEČNÉ RUČENÍ: forma tzv. avalu : vyskytuje se v tzv. avalizační doložce
: účelem je zvýšení jistoty té směnky : za – akceptanta směnky – výstavce vlastní směnky

Směnka

– hlavní funkcí je funkce úvěrová – směnka je cenný papír, za který vyplatí bezpodmínečný dlužník závazek sepsaný v přísně stanovené formě, který poskytuje majiteli směnky nesporné právo požadovat

Směnky :

Můžeme jí charakterizovat jako cenný papír, který ztělesňuje nárok na peněžité plnění.
– Užívá se jako : a) Platidlo za účelem plnění závazku b) Jako nástroj zajištění plnění peněžitého závazku

Tržní kapitalizace

Znamená pokud mluvíme o tržní kapitalizaci akciové společnosti v podstatě tržní ocenění jejího základního kapitálu. Pak se tržní kapitalizace vypočítá jako součin počtu akcií a jejich kurzu.